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La diversification internationale est-elle toujours d’actualité : Une modélisation VAR-GARCH-DCC

Résumé : Cet article présente une mesure des gains de diversification internationale des portefeuilles selon une approche dynamique. Pour ce faire, nous dérivons une mesure conditionnelle VAR-GARCH-DCC des gains attendus pour des investisseurs appartenant à plusieurs pays. Notre échantillon comprend l’indice du pétrole et sept marchés boursiers. Nous montrons empiriquement que la performance des portefeuilles internationaux est supérieure à la performance locale pour l’ensemble des investisseurs. Cette performance varie en fonction de la corrélation dynamique et des proportions allouées par les investisseurs à chaque marché. Nos résultats montrent également la continuité de la supériorité de la diversification internationale par rapport à une diversification nationale d’une part, et que les marchés émergents continuent à offrir une meilleure performance d’autre part.
Type de document :
Article dans une revue
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https://hal-u-picardie.archives-ouvertes.fr/hal-03819776
Contributeur : Louise DESSAIVRE Connectez-vous pour contacter le contributeur
Soumis le : mardi 18 octobre 2022 - 15:36:18
Dernière modification le : mercredi 19 octobre 2022 - 03:20:09

Identifiants

  • HAL Id : hal-03819776, version 1

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Citation

Zayati Montassar, Makram Bellalah, Ameni Châabene Sallemi. La diversification internationale est-elle toujours d’actualité : Une modélisation VAR-GARCH-DCC. La Revue des Sciences de Gestion, 2021, 311, 129-137 ; https://www.cairn.info/revue-des-sciences-de-gestion-2021-5-page-129.htm?contenu=article. ⟨hal-03819776⟩

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